최근 한국이 FTSE가 주관하는 세계국채지수(WGBI) 편입에 실패했습니다. 이에 세계국채지수 WGBI에 대한 내용과 이를 관리하는 FTSE러셀에 대한 정보를 정리해보았습니다.
세계국채지수 WGBI
세계 정부 채권 지수(World Government Bond Index, WGBI)는 전 세계 주요 국가들의 국채를 포함한 지수로, 금융 시장에서 국채 투자의 벤치마크로 사용되고 있습니다. 현재 WGBI는 주요 선진국 및 미국, 영국, 중국, 멕시코, 말레이시아 등 총 23개국 국채를 포함하고 있으며, 각국별 지수 비중은 해당국 국채 시가총액 비중에 따라 결정되고 있습니다.
WGBI 편입 장점
WGBI에 편입되면 외국계 자금이 국내 채권시장에 유입되어 국채 금리 안정을 꾀할 수 있고, 국채의 신뢰도가 높아지는 효과를 얻을 수 있습니다. 추종 자금은 2021년 말 기준 2조 5000억 달러에 이르며 현재는 그 규모가 훨씬 커졌습니다.WGBI를 따라 투자하는 투자자금도 장기안정적 성향의 투자자금이 많습니다.
WGBI 편입 요건
WGBI에 편입되기 위해서는 그 나라의 국채 발행잔액이 200억달러 이상이어야 하고, 국채가 투자등급 이상의 신용도를 갖추어야 하며 외국인이 채권에 투자하기가 쉬워야 합니다.
WGBI 편입 절차
WGBI 편입 절차로는 먼저 WGBI를 관리하는 파이낸셜타임스 스톡익스체인지 (FTSE)와의 협의를 통해 관찰대상국 목록에 포함되어야 합니다. 이후 FTSE가 시장 접근성 개선 가능성을 확인 후, 관찰대상국 목록 조정 등을 거치고 6개월 이상 검토해 매년 3월, 9월 열리는 연례심사에서 편입 여부를 결정하게 됩니다. WGBI 신규 편입은 매년 두 차례 진행되는 정기 리뷰 과정을 통해 진행됩니다.
WGBI의 장단점
WGBI의 장점은 국제적인 벤치마크로서의 편입되는 사실만으로도 국채에 신뢰도를 얻어 국제 투자자들에게 투자의 기준이 되고 있습니다. 그리고 WGBI에 편입된 국가들은 외국인 자금이 채권 시장에 유입되는 것을 기대할 수 있으며 WGBI 편입은 해당 국가의 경제 안정성과 신용도를 높여줍니다.
WGBI 단점은 이 지수가 전 세계 경제에 영향을 받기 때문에, 글로벌 경제의 불안정성이 해당 지수에 영향을 줄 수 있으며 이 지수에 편입된 국가들간에 경쟁이 치열해질 수 있어, 신규 편입국의 지수 비중 확대가 어려울 수 있습니다.
WGBI 관리주체 FTSE러셀
FTSE Russell은 국제적인 인덱스 제공업체로, 전 세계 주식 시장과 채권 시장을 대표하는 다양한 인덱스를 개발하고 관리하고 있습니다.
FTSE Russell은 두 개의 대표적인 글로벌 인덱스 제공업체인 FTSE 그룹과 Russell Investments의 합병으로 2015년에 설립되었습니다.
FTSE 그룹은 영국의 주식 시장을 대표하는 FTSE 100 인덱스와 같은 인덱스를 만들고 관리하는 데 주력하였으며 Russell Investments는 미국의 주식 시장을 대표하는 Russell 2000 인덱스와 같은 인덱스를 만들고 관리하는 데 주력해온 기업으로 전 세계 주식 시장과 채권 시장에서 인정받은 인덱스 제공하고 있습니다.
이를 통해 투자자들은 시장 동향과 퍼포먼스를 측정하는 데 도움을 받고 있으며 글로벌 시장에서 안정적인 수익을 추구할 수 있습니다.
